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不可错失的比特币超额收益机会

撰文:Biteye 核心贡献者 LouisWang

编辑:Biteye 核心贡献者 Crush

01 背景与需求

比特币作为加密货币行业的基石,市值已突破万亿美元,其功能却仍局限于价值存储,其在金融应用方面的潜力远未被充分开发。当前的主要困境在于比特币资产被局限在其原生网络中,无法有效参与到以太坊等网络上蓬勃发展的 DeFi 生态系统。

这一困境凸显了两个关键挑战:首先,如何让 BTC 网络上的持币者安全地获得收益机会,实现 BTC 向 EVM 网络的流动;其次,如何使习惯于 EVM 环境的投资者无需直接接触 BTC 网络,也能享受到 BTC 网络上的收益机会,例如参与需要 BTC 原生质押的 Babylon 协议。

WBTC(Wrapped Bitcoin)作为比特币进入 DeFi 领域的主要桥梁,是由 BitGo 托管的比特币 1:1 映射的 ERC20 代币,其市值约 87 亿美元,却仅占比特币总市值的不到 1%,凸显了比特币网络中大量未被激活的流动性潜力。

然而,WBTC 近期陷入争议:BitGo 的控制权转让引发市场忧虑:MakerDAO 削减了 WBTC 的抵押额度,SparkLend 更是暂停了 WBTC 的借贷业务。

这一事件却给了其他 BTCFi 新资产成长的催化剂。FBTC 由 Ignition 孵化,由 Mantle 和 Antalpha Prime 参与作为核心贡献者,与比特币保持 1:1 锚定,还允许桥接到任意支持的链上,实现了与各类 DeFi 协议的无缝对接。FBTC 的目标是引入高流动性、易组合的 BTC 资产,拓展比特币超越价值存储的应用场景,使其能深度参与多样化的收益策略。

通过这种方式,FBTC 不仅为 BTC 持有者开辟了新的收益渠道,也为其他链的用户提供了接触 BTC 生态的桥梁,有潜力成为连接比特币与 DeFi 世界的关键纽带。

02 FBTC 的工作原理

要理解 FBTC 的协议设计,我们可以从第一性原理出发思考:FBTC 本质上解决的是打通 BTC 和其他区块链流通的问题,这在技术层面与跨链桥面临的挑战相似。

核心问题可归结为三个方面:在源链上安全存款、在目标链上可靠放款,以及确保两条链之间的有效沟通。为解决这些基本问题,FBTC 采用了 Mint&Burn(铸造与销毁)模式,构建了一个安全可靠的系统架构。

FBTC 的运作流程主要包括铸造、燃烧和跨链三个部分:

1. 铸造过程:

符合铸造资格的用户将 BTC 资产存入系统预先指定的比特币网络存款地址,并向目标链上的桥合约发送铸造请求。桥监控器(Bridge Monitor)会实时监控这些铸造请求和存款事件。

当收到请求后,监控器会向 TSS(门限签名方案)网关请求铸造 FBTC 的签名许可。多个 TSS 节点随后通过 MPC(多方计算)算法生成共同签名。


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